市场回暖机构忙 四大行业成调研热土

　　进入10月，上市公司三季报披露大幕即将开启。公司产能利用率■★◆★■、投产情况也成为机构投资者关注的焦点。不少公司将项目投产时间表敲定在下半年或明年★◆★★◆■，并透露相关产能落地进展★■◆★■。

　　“公司按照既定战略规划推进产能建设■■★，目前布局已可以满足公司未来几年的发展。”华润微表示。

　　国庆假期前一周★◆★，一群敏锐的机构投资者纷纷探访调研上市公司。市场回暖◆◆■★★，机构通过了解公司第四季度及未来的经营规划、产能利用率等情况◆■■★★，来挖掘投资机会★★◆，寻求投资组合的新亮点。

　　近年来★★，工业富联紧抓AI机遇为业务增长注入新动能★◆■◆★■。上半年公司AI服务器相关的400G★■★◆★、800G高速交换机营收同比增长30%★◆■★★，第二季度单季更是同比增长70%。公司AI业务的增长持续性受到机构投资者追问■■◆◆。公司表示★★■■★◆，AI算力需求爆发将推动数据中心用交换机向800G加速升级，预计公司第四季度将实现800G交换机的大量出货，为营收和利润带来积极影响■★◆■◆。

　　从细分赛道来看，电子行业中的半导体赛道、汽车行业中的汽车零部件赛道则最受机构青睐，被调研公司合计达40家，其中超过四成为科创板公司且均属于半导体行业★★◆★。从调研内容来看◆★◆★★，公司最新技术和产品进展、业务规划、产能情况均被追问。

　　伴随A股开启强劲的反弹行情★★■◆◆，9月23日至10月8日★■★，机构投资者对逾260家公司进行了调研。

　　查看外资机构对逾50家公司的调研内容，产能利用率、海内外业务进展成为最为关心的两大主题。以华润微为例，公司于9月24日★■★★、9月27日接待了包括高盛集团、富达基金等在内的多家外资机构调研。调研纪要显示，机构围绕公司产能利用率及后期展望、近两年产能布局情况、第三代半导体业务进展等问题展开调研。

　　同和药业接待了博时基金、淡水泉、银华基金等机构的调研■★◆◆■。对于厂区产能利用率，同和药业介绍称★★◆★★，公司二厂区一期7月开始进行批量大规模的生产■■★★★◆，保守预计下半年产能利用率应该能达到60%，产值约1.5亿元◆◆。

　　统计发现◆■◆★，机械设备、电子、医药生物★■、汽车等四大行业获机构密切关注，被调研公司分别有38家、37家★■■■、26家和26家。接受调研频次最高的是国内工业控制龙头汇川技术，共计6次★◆◆◆。从受关注程度来看，石头科技是最受机构青睐的公司◆◆■■◆★，累计接待量达到135家次■★。

　　“注塑机应用场景广泛，公司看好注塑机市场的持续向好发展。另外，注塑机海外出口业务快速发展，也为公司带来较好影响◆■★。未来■◆◆，随着注塑机下业的逐步复苏，该行业有望实现平稳健康的增长。◆■★”对于机构投资者询问的注塑机周期以及未来增速情况，伊之密如此回复。

　　今年以来，全球半导体行业需求触底回升，行业逐步进入上升区间。与之对应，国内半导体公司产能利用率等指标也得到显著提升。

　　纽威数控在机构调研中表示■■◆：“目前■■★★★◆，公司一二三期的设计产能为25亿元，其中三期从2022年7月开始陆续投产◆■■★★◆，目前已基本完成投产。四期项目设计产能7亿元★■■，目前正在建设中■■◆■◆，预计今年底主体工程建成★◆■★★◆，2025年上半年投产。”纽威数控表示◆★◆■■，公司的产能设计和发展战略规划相匹配，目前基本满产。

　　其中，博裕资本调研最为积极，9月23日以来，其调研了汇川技术、康龙化成、皓元医药等6家公司■★◆◆◆。高盛集团紧随其后，调研了汇川技术、华润微、晶科能源等5家公司■★★◆★。此外，Point72、摩根士丹利、jefferies&Company等海外巨头也造访了多家行业领域的龙头公司。

　　与此同时◆★，生物医药公司的产能情况也备受机构投资者关注◆■■■。“关于募投项目◆★◆★，制剂产能将按照正常施工进展推进，预计2026年达产◆◆，项目整体设计产能100亿片，募投项目一期是60亿片■■◆■★。”被问及募投项目投产情况时★■◆◆■，福元医药表示。

　　作为国内功率半导体IDM龙头之一，华润微在调研中★◆“透底■★◆◆◆”目前产能情况。公司介绍称，公司5月起产能利用率逐月提升，目前6英寸★◆■、8英寸产能利用率均实现满载◆◆★■■★，12英寸投料也处于满载状态；2025年起增量主要依靠深圳12英寸产线，预计今年底通线，明后两年逐步爬坡。

　　上半年乃至前三季度■◆★，不少行业公司凭借主业增长获得喜人业绩。对此，不少机构调研者试图通过追问其未来成长性与发展前景，捕捉蕴藏其中的投资机遇。

　　Choice数据显示，9月23日至10月8日，逾260家A股公司接受了机构调研，4家公司获百家以上机构青睐，其中不乏高盛集团、摩根士丹利、淡水泉等明星机构的身影。从行业分布来看，机械设备★★■■、电子、医药生物、汽车等行业的公司获机构调研数量较多。

　　汇川技术在一周内获得6批次机构调研。上半年，公司工业机器人业务实现快速增长，其中六关节机器人业务占比约三成◆★■■■★，该产品的拓展节奏和未来预期受到机构关注。汇川技术表示■■★◆，随着公司逐渐补充六关节机器人产品线■★■◆，以及对焊接、打磨等工艺的积累和应用◆★，公司的机器人产品逐渐向汽车等领域拓展■★。目前，公司大负载六关节机器人已开始形成批量销售。工业机器人业务有望成为公司未来增长的重要产品之一。

　　2024年上半年◆■★◆，同和药业实现营业收入3.82亿元。“这其中，来自二厂区一期的产值有7985万元。2025年★■，二厂区产能利用率预计会超过60%。”公司表示。

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